凭借在 AI 芯片市场的多数份额，英伟达的芯片仍供不应求，且该公司已推出两代后续的 AI GPU 技术。英伟达持续增长。尽管面临可能限制其 AI 芯片海外市场的出口管制问题，其股价今年仍上涨了 9%。

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尽管以色列与伊朗宣布停火，但市场对协议的稳定性保持警惕。此前传出以方空袭德黑兰、伊朗导弹还击等事件，加剧外界对局势反复的担忧。

从企业层面观察，严重的“内卷”容易诱导企业变得短视。在利润被严重压缩的环境下，企业为了维持市场份额，可能不得不通过恶性价格战甚至亏本经营维系生存。这种短期行为有隐形的成本，占用了原本可以用于人才培养、技术研发的战略资源，直接影响企业的中期转型和长期创新突破能力。

“今天，地缘政治因素可能会继续主导市场，”Jefferies欧洲首席策略师Mohit Kumar表示。“投资者将关注停火能否持续。”

“比起扩张规模，更关键的是维护、积累好一直以来认可我们的客户。”该人士指出，“因为没有股东考核压力，基金经理的自**会更大一些，尤其在遇到一些市场机会的时候，决策管理链条和做出的反应也都更灵活，这可能是个人系公募的优势之一。”

最后，尹烨还强调，科技只能决定人类奔跑的速度，而文明和悲悯才能决定我们奔跑的方向。“如果想人工智能对我们好，我们人类就要行善。你如果行善，AI就行善，他用的语料都是你给的，你如果做恶，AI就做恶，这不就跟孩子的家教是一样的吗？所以AI到底会对人类怎么样呢？硅基生命的未来恰恰掌握在碳基生命的现在，没有人可以预测未来，所有人都能把握当下，每一个当下都能把握，你就创造了未来。”

睿咨得在日前报告中提及了对伊朗原油的相关分析，中国每天进口近1100万桶原油，其中约10%，或150万至200万桶/天来自伊朗。对于伊朗来说，几乎所有出口都运往中国。由于美国最近对一些所谓的“茶壶”炼油厂以及新加坡的贸易公司实施制裁，原油进口量减半，降至约100万桶，导致运载伊朗石油的油轮在山东港口外等待。尽管实际进口量减少，但伊朗的原油在中国的浮动储存中不断增加。上周，中国国家统计局（NBS）的数据表明，5月份的炼油量约为每天1427万桶，这比去年大约低了34万桶，是今年炼油量最低的月份，主要原因是国有炼油厂检修以及小型炼油厂活动低迷导致的停机时间增加。由于最近几个月炼油量有限且流量增加，中国已经为几个月内建立了良好的缓冲库存，3月、4月和5月都有增加。因此，即使伊朗原油完全失去，也不太可能进行恐慌性采购。目前储存的原油可以满足该国约90至100天的原油需求。从产品方面来看，汽油和柴油的库存都处于五年来的最低水平，因为五月份的炼油量减少。我们预计六月份会看到炼油量的回升，但主要来自国有和大型独立炼油厂。我们预计中国的炼油量将从六月份估计的每天1450万桶增加到九月份的每天1510万桶。即使来自伊朗的供应中断，我们也预计来自其他OPEC+国家的增加将为中国的供应提供充足的原油。