短期，总量和结构上，风险偏好或均不具备改善的基础，调整是共识，不过幅度和斜率的预期均不高。我们建议，控制仓位，留出应对空间。中期，随着A股盈利周期从磨底到回升，中国资产重估行情将持续演绎，我们建议，布局产业周期有望加速以及基本面周期有望反转的弹性品种以及人民币升值受益的核心资产。具体配置上，第一，大金融仍是底仓首选，短期具备防御价值，中期受益于人民币升值，关注保险、国有行、城商行等。第二，弹性品种分步低吸优质筹码。重点关注产业周期向上、产能周期反转有望共振的创新药。产业周期视角下，关注AI链，尤其是Q2高频景气向上的PCB、游戏等。基本面反转视角下，关注军工、化学制品、农化、航空、饮料乳品。

总体而言，我们需要保持一种“打样”的心态，通过数据驱动的方式进行动态调整。我们预计A类与B类投资将是初始阶段的重点。A类是业界的重要痛点。B类投资则是指已有现金流的小企业，通过自身的现金流进行融资。鉴于我们在B类投资方面已有经验且市场需求较大，我们可能会将大部分初始资金配置在B类。此外，A类投资虽然交易数量不多，但每笔交易的资金规模较大，因为这些投资通常面向接近上市的公司，且处于投资后期。B类投资的交易数量可能较多，但每笔投资的金额相对较小；C类投资的交易数量可能更大，但每笔投资的金额也较小。

行业“穿透式”监管持续向纵深推进之际，界面新闻记者还发现，行业“三分类”业务探索转型两年以来，信托高质量发展已呈现多点开花的局面。

2024年中央经济工作会议将“大力提振消费”列为首要任务，2025年**工作报告也多次提及消费，强调实施提振消费专项行动，多渠道促进居民增收。