“我感觉对冲基金并没有太多疲惫感，它们仍在积极寻找机会。在量化投资策略（QIS）领域的波动率套利方面，需求依然存在，” 波谢雷表示，“市场总体上投资不足，因此‘痛苦交易’仍偏向上涨。”

然而，当月晚些时候，中国公司深度求索（DeepSeek）发布了自己的 AI 模型，据报道其训练成本远低于竞争对手。该消息宣布后，英伟达股价暴跌 5890 亿美元，跌幅近 17%，创下美股历史上最大单日市值损失。

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德国**发言人斯特凡・科内利乌斯（Stefan Kornelius）称，在美国对伊朗核设施发动袭击后，德国内阁于周日召开会议。“联邦总理与安全内阁的部长们将在今日与欧盟及美国的合作伙伴就后续措施进行密切磋商。联邦总理弗里德里希・默茨（Friedrich Merz）再次呼吁伊朗立即与美国和以色列展开谈判，通过外交途径解决冲突。”

我们认为三季度港股或从此前上行趋势转为阶段震荡，但增配逻辑依然不改，因此逢低买入并持有依然是可行操作。配置上，建议逢低增配科技（科技升级趋势性下的硬科技，互联网及AI）、消费（地产周期下半段的消费潜力修复，如互联网消费，医药，大众消费如个护、乳品及农林牧渔等），大金融（香港本地股及中资股）仍然可作为作为底仓配置。

在美国袭击之前，牛津经济研究院模拟了几种可能的结果，从敌对行动降级到伊朗石油生产全面停止，甚至霍尔木兹海峡关闭。牛津经济研究院的分析显示，在最严重的情况下，油价可能飙升至每桶130美元左右。