但在另一家潮玩二手交易门店，市面上火爆的Labubu均有现货，但溢价数倍，一款Labubu森林童话搪胶毛绒吊卡标价450新币（约合2500元人民币），而泡泡玛特官方小程序类似商品标价不超过200元。

2）首推还是北美AI硬件供应链，板块回调后仍可参与。近两周板块涨幅较大，可能有休整的阶段，但是受益于AI推理集群对ASIC芯片需求增长，光模块和PCB的需求增速还在上修，核心公司估值仍然合理。我们看到板块背后的本质驱动力还是北美推理算力需求仍在快速增长，尤其是科技大厂开始从模型军备竞赛步入抢夺用户的阶段，加速传统互联网应用向AI应用迁移。这个阶段推理需求的增长可能并不依赖于“杀手级应用”，这是市场需要打破的思维惯性。参考北美互联网早期的渗透规律，Email、BBS、网上零售、门户网站都是培养用户习惯的应用，搜索引擎这样杀手级的应用出现并普及已经是2000年后的事情，据世界银行统计，2001年北美的互联网渗透率已经达到49%。现阶段，AI软件看似很零散，尚未出现杀手级应用，但我们认为其实在用户日常生活工作中的渗透已经在加速发生，中国也是类似的逻辑。因此这轮行情走的是趋势，而非事件型催化带来的脉冲行情。A股AI板块最大的风险并不是短期股价涨幅，而是232调查可能会牵扯到这些行业，如果要继续加仓，可以等待类似的时机。

结构来看，上半年美国通胀的拖累主要来自于能源、核心服务、核心商品。1）1-5月油价走弱拖累整体通胀，但6月以来油价大幅反弹；2）美国房租、超级核心服务通胀均稳定降温，可持续性较强；3）关税对于美国商品通胀已经产生推升效果，但幅度不及市场预期。

开放和安全并重是这8项金融开放政策的特点。八项政策的第一条是将设立银行间市场交易报告库。近年来，随着银行业息差的逐渐收窄，银行在不断探索多元化转型经营，很多银行深度参与了一些金融市场的交易，比如银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等各金融子市场交易数据，在这个过程中，银行体系的风险在不同的部门、不同的市场之间进行交叉传导。而银行间市场交易报告库的设立正是为了防范这种风险。

再如，中信银行的汽车金融在对公方面推进“从燃油车到新能源汽车、从下游到全产业链、从融资到结算综合经营”三大转变；在个人消费领域，该行表示推进汽车等消费金融场景，积极拓展新能源车贷业务。

从传统冥币、纸扎，到骨灰盒、寿衣，再到与时俱进的“阴间科技产品”——智能手机、名表、豪车别墅，应有尽有。米北庄人深谙“客户需求”，产品更新速度让阳间都自愧不如。

而这样的势头也从香港市场带到A股市场，典型的代表是晨光股份，其发力跨界盲盒潮玩，就在6月初还发布了新品。对此，有卖方机构点评：“公司6月6日进行新品直播，发布斩神、剑来、仙逆3大头部国漫IP相关新品，文具类包含中性笔（含盲盒类）、修正带、本册等，谷子类包含徽章、立牌、贴纸等，有部分产品尚处在监修中后续逐步推出。从IP类型、新品数量、宣传力度看，本次IP新品规划充分体现公司对于IP化的意愿和推进力度。”