2）首推还是北美AI硬件供应链，板块回调后仍可参与。近两周板块涨幅较大，可能有休整的阶段，但是受益于AI推理集群对ASIC芯片需求增长，光模块和PCB的需求增速还在上修，核心公司估值仍然合理。我们看到板块背后的本质驱动力还是北美推理算力需求仍在快速增长，尤其是科技大厂开始从模型军备竞赛步入抢夺用户的阶段，加速传统互联网应用向AI应用迁移。这个阶段推理需求的增长可能并不依赖于“杀手级应用”，这是市场需要打破的思维惯性。参考北美互联网早期的渗透规律，Email、BBS、网上零售、门户网站都是培养用户习惯的应用，搜索引擎这样杀手级的应用出现并普及已经是2000年后的事情，据世界银行统计，2001年北美的互联网渗透率已经达到49%。现阶段，AI软件看似很零散，尚未出现杀手级应用，但我们认为其实在用户日常生活工作中的渗透已经在加速发生，中国也是类似的逻辑。因此这轮行情走的是趋势，而非事件型催化带来的脉冲行情。A股AI板块最大的风险并不是短期股价涨幅，而是232调查可能会牵扯到这些行业，如果要继续加仓，可以等待类似的时机。

在公告中，西部黄金进一步解释称，相比收益法而言，新疆美盛的资产、负债账面数已经审计，各项资产及相关负债分类明晰，企业各单项资产的市场价格信息及资料可以获取，资产基础法从资产重置的角度反映了资产的公平市场价值，因此，资产基础法评估结果能更全面、合理地反映美盛矿业的股东全部权益价值。综合考虑，本次评估结果选用资产基础法结果。即截至评估基准日新疆美盛股东全部权益价值为165512.07万元。

随着水位不断上涨，为确保洪水过境期间水上安全，柳州海事部门严格落实防汛三级应急响应要求及禁限航规定，对柳州辖区74个渡口实施停航停渡，从20日下午起已提前护航市区水上公交、旅游船撤至安全水域锚泊避洪。

最近，他发了几篇文章。2025年6月，在《中华血管外科杂志》在线发布《颈动脉体瘤手术治疗的现状与进展》；5月，在《血管与腔内血管外科杂志》发表了《寒冷环境对静脉血栓形成的影响及预防》；2月，在《中国血管外科杂志》发表了《92例颈动脉体瘤外科治疗的单中心经验》，临床和学术研究不曾间断。

瑞典央行表示，地缘政治冲突和关税政策的相关消息仍在影响海外发展。尽管近期金融市场波动略有减弱，且进口关税预计将低于今年4月初宣布的水平，但短期内经济增长仍将受到抑制。未来的发展存在较大不确定性，尤其是中东地区冲突升级将带来影响。

这是一个典型的竞争性市场里产品理性定价的例子。然而，按照现在西方媒体流行的关于中国经济的叙事，这一定是个中国**通过产业政策实施各种补贴，采取低价倾销占领全球市场的反市场行为。基于人们头脑里的“预训练模型”提供的认知，囿于偏见与狭隘，相信这一叙事的人无法理解中国制造业产业链供应链的效率，无视规模经济和柔性生产带来的相对优势，分不清固定成本与可变成本的区别……正是基于这样的叙事，特朗普**实施所谓的对等关税政策，通过高关税、关键中间品的出口限令、推销中国“产能过剩”论等手段限制中国制造业，意图实现Ray Dalio所说的“美丽的再平衡”（beautiful rebalancing）。这何尝不是一种“知识的僭妄”——将自身经验和故事绝对化，便如同持锤者，视他国发展道路皆为待修正的钉子。