短期，总量和结构上，风险偏好或均不具备改善的基础，调整是共识，不过幅度和斜率的预期均不高。我们建议，控制仓位，留出应对空间。中期，随着A股盈利周期从磨底到回升，中国资产重估行情将持续演绎，我们建议，布局产业周期有望加速以及基本面周期有望反转的弹性品种以及人民币升值受益的核心资产。具体配置上，第一，大金融仍是底仓首选，短期具备防御价值，中期受益于人民币升值，关注保险、国有行、城商行等。第二，弹性品种分步低吸优质筹码。重点关注产业周期向上、产能周期反转有望共振的创新药。产业周期视角下，关注AI链，尤其是Q2高频景气向上的PCB、游戏等。基本面反转视角下，关注军工、化学制品、农化、航空、饮料乳品。

悉尼MST MARQUEE高级能源分析师索尔·卡沃尼克（Saul Kavonic）也表达了类似的观点，称伊朗可能会被迫让步，接受一项能够缓和冲突并降低油价的协议。

近期，高盛、瑞银、联博等外资巨头密集发声，看多中国资产投资价值。瑞银报告认为，欧洲投资者群体中，更多的投资者目前对中国资产从低配转为中性，一些投资者甚至超配，这在以前的路演中几乎没有见到过。

美国首都华盛顿和纽约市的警方均表示，已与联邦机构共享情报，保持高度戒备，重点保护目标包括宗教和文化设施。自以色列本月13日对伊朗发动大规模空袭以来，华盛顿多个重点区域的安保已经升级，包括白宫和以色列驻美大使馆。

在我国经济格局中，房地产行业一直占据着举足轻重的地位，它不仅与无数家庭的幸福安居紧密相连，更是拉动经济增长、稳定社会发展的关键力量。步入 2025 年，房地产市场迎来了全新的转折点，在历经一段时间的深度调整后，挑战与机遇并存。近期，中央一系列重磅发声，如同激昂的冲锋号，全面拉开了 2025 年下半年楼市 “救市风暴” 的大幕。这些举措，对房地产市场的稳定、宏观经济的健康前行以及民生福祉的保障，都有着至关重要的意义。深入剖析这些政策动向及其背后的逻辑，对于准确把握中国房地产市场的未来走向，乃至洞悉整个经济社会发展的脉络，都有着不可估量的价值。

据伊朗***共和国通讯社22日报道，伊朗总统佩泽希齐扬当天表示，美国袭击伊朗核设施这一行径表明，美国是以色列针对伊朗敌对行径的幕后主使。由于以色列“明显无能”，美国被迫亲自出手。