中国人民大学财政金融学院教授罗煜：我们国家现在GDP是世界第二位，但是金融在国际上的地位，从很多具体指标来看，离实体经济在国际上地位还有一定差距。上海因为本身就拥有独特的禀赋优势，拥有最聚集的各大金融机构，包括外资机构，又有国家非常重要的资本市场，它具备了成为国际金融中心非常多的优越条件。在这样一个历史时点上，中央出台政策来进一步加快上海建设国际金融中心，实际上是我们国家大的金融强国战略的具体体现。

6月20日，伊朗和以色列互相发起新一轮军事打击，造成人员伤亡和设施损毁。同日，伊朗外长与英法德三国外长在日内瓦举行会谈，伊方明确表示只有以色列“停止侵略”，才会再次考虑通过外交途径解决伊核问题。同日，美国总统特朗普透露美方底线，“很难要求以色列停止袭击”，给予伊朗“最多两周”恢复理智，且明确不愿派遣地面部队，暗示可能支持停火。

2022年前后，在国际运力紧张时，比亚迪投资几十亿建造滚装船，此后又赞助了欧洲杯等一系列重要赛事活动，通过这种方式抢占海外用户心智，培育群众基础和市场口碑，到2024年前后，荣登“全球新能源车销冠”，拥有一定全球知名度的比亚迪开始在世界各地开疆拓土，火速建厂。

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与此同时，诺和诺德也在积极推进口服版司美格鲁肽的研发，并已于今年递交美国药监部门。该公司表示，如果口服版司美格鲁肽获得美国食品药品监督管理局（FDA）批准，它将成为首个实现两位数百分比减重效果的口服GLP-1类药物。

展望2025年下半年，宏观环境面临多重矛盾冲突：一是经济新旧动能转换；二是虽有短期风险，但长期看我国出口背后的企业竞争优势较大。展望后续，我们认为围绕两大核心问题（关税反复性+减支能力有限）的政策博弈仍然激烈，市场波动率或进一步放大。行业主线：A．内需消费配置思路：财报拐点出现+政策支持力度与确定性大+纯内需板块。B．自主可控配置思路：筛选对美进口依赖度较高且国内具备供给能力的板块。