日本央行行长植田和男直言：“未来数月国际环境可能对日本制造业产生深远影响。”这解释了为何日本央行放缓缩表步伐———在国债收益率飙升的背景下，此举实质是为企业融资成本设置“隐形天花板”。

可以看到，比亚迪目前的增量来自于海外，因此，当国内市场遭遇对手猛烈反扑，比亚迪或许会把更多资源投向增长空间更大，竞争烈度更小，但技术溢价更高的海外市场。在上个月的股东大会上，王传福就提出“出海和高端化是未来三年核心战略”。

行业展望：预计需求持续分化，看好AI端侧和国产化方向。截至2025年4月全球半导体销售额同比增长14.4%，呈现结构性分化，SoC芯片受益于新能源汽车国补及AI终端放量，但二季度受中美关税及封测产能转单影响，业绩分化，算力相关高性能HBM存储需求强劲，端侧AI渗透加速，预计2025年AI手机渗透率预计达34%，AI PC或从2024年0.5%跃升至2028年79.7%。并且随着美国技术封锁倒逼自主创新，IDC预测2028年中国加速服务器市场规模将达253亿美元。美国技术管制虽限制进口，**了本土研发，华为昇腾等芯片已成为国产替代主力，AI维持PCB景气度高位，根据Pri**ark预测2023年至2028年多层板下游应用领域中，服务器/数据存储需求增速最高。

目前，大多数市场正处于休市状态，但加密货币反应明显。截至发稿，以太币过去24小时下跌超过6.4%，比特币下跌1%。6月22日，中东股市全线高开，其中以色列TA-125指数上涨1%，创下历史新高，TA-35基准指数上涨1.2%。