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展望 2025 年下半年及未来一段时间，在中央一系列救市政策的持续推进和落地过程中，房地产市场有望逐步实现止跌回稳，并朝着健康、可持续发展的轨道迈进。政策实施的 7-9 月是关键时期，广州、南京等城市专项债落地较快，购房补贴、置换补贴等政策将直接降低购房者成本，预计成本可降低 8%-10%。10-12 月则是利率调整的重要窗口，LPR（贷款市场报价利率）可能再降 15-20 个基点，房贷利率有望跌破 3%，年底银行出于冲量需求，放贷将更加宽松，这对于购房者来说无疑是重大利好。​

4、策略观点：本周，国际油价震荡上行，沥青期现价格也震荡偏强，但涨幅不及原油和燃料油，在油品中表现偏弱。目前影响沥青价格的主要因素一方面在于成本端油价，但另一方面需求表现不佳也制约了价格上行空间，可以看到本周在油价大涨背景之下，沥青裂解快速下行，反映其基本面驱动偏弱。短期从绝对价格来看，虽然我们对沥青持偏空观点，但在油价或延续偏强之下不建议单边做空，暂时观望。

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综合物流供应商马士基周五宣布，将暂时暂停停靠以色列最大的集装箱港海法港。海法港价值 42 亿美元的货运设施由阿达尼集团（Adani Group）拥有，此前曾成为伊朗导弹的目标，但未遭受任何损坏。上周，阿达尼集团首席财务官朱格欣德・“罗比”・辛格（Jugeshinder “Robbie” Singh）驳斥了伊朗社交媒体上发布的 “该港口因袭击起火” 的虚假信息。

“一些机构试行的‘老团队维持基本法+新独代特区政策’产生明显套利空间，例如某公司独代人均产能达传统代理人6.8倍，但传统代理人数量占比仍超90%。”中国投资协会上市公司投资专业委员会副会长支培元对保通社表示，保险独立代理人高产能生态依赖度呈现马太效应，缺乏医养等生态支持的中小险企，独代改革可能沦为人才流失通道。

美元正重获避险买盘青睐。中东紧张局势令美元再现避险属性。当前市场焦点全系于伊朗的回应以及会否封锁霍尔木兹海峡——此举将同时提振避险资产与石油货币。