在关税冲击下，美国市场、消费者通胀预期及进口价格上行，但CPI表现较弱。密歇根大学1年通胀预期一度飙升至6.6%，4月11日以来10Y美债隐含通胀预期上行13BP，进口价格指数也在4月、5月明显上涨。但是，美国近几个月通胀却持续不及预期，5月CPI环比仅0.1%。

会议听取了宪法和法律委员会副主任委员袁曙宏作的关于民用航空法修订草案修改情况的汇报。草案二审稿进一步充实促进民用航空事业发展的举措内容，增加“发展促进”专章；完善保障民用航空安全有关规定；加强旅客权益保护，完善旅客运输合同格式条款、航班延误服务保障相关内容等。

上周华为开发者大会全面展示了鸿蒙操作系统、昇腾AI云服务、盘古大模型等最新科技创新成果，板块整体表现较好。当前半导体行业正处于传统周期与AI技术深度交织的复杂阶段，AI是驱动2023年以来半导体上行的主要因素。消费电子方面，短期新品密集发布，长期结合显示功能，AI眼镜有望成为下一代独立智能终端。下半年起，除meta外，国内外软硬件大厂如小米、三星、字节、亚马逊等均有望发布新款眼镜产品，推动行业迎来密集催化，相关厂商有望凭借原有的硬件实力、长期沉淀的品牌、较强的渠道和客户黏性，叠加大模型加持，推动AI眼镜持续渗透。（以上个股仅作示例，不作为投资建议）

当下，随着美国《天才法案》（《GENIUS Act》，GENIUS即为Guiding and Establishing National Innovation for U.S.Stablecoins的缩写，译为“引导与建立美元稳定币国家创新法案”）持续推进，一方面，Circle发行的合规稳定币USDC与泰达的不合规稳定币USDT在加密市场激烈竞争；另一方面，摩根大通、美国银行、富国银行、花旗银行等全球大财团开始结盟讨论银行稳定币发行；同时，硅谷金融科技巨头Stripe与Paypal已经大力押注稳定币；在政界，特朗普家族、美国商务部长Howard Lutnick与阿布扎比王室等政治资本也纷纷入局也成为这场稳定币战争中的关键变量。