短期，总量和结构上，风险偏好或均不具备改善的基础，调整是共识，不过幅度和斜率的预期均不高。我们建议，控制仓位，留出应对空间。中期，随着A股盈利周期从磨底到回升，中国资产重估行情将持续演绎，我们建议，布局产业周期有望加速以及基本面周期有望反转的弹性品种以及人民币升值受益的核心资产。具体配置上，第一，大金融仍是底仓首选，短期具备防御价值，中期受益于人民币升值，关注保险、国有行、城商行等。第二，弹性品种分步低吸优质筹码。重点关注产业周期向上、产能周期反转有望共振的创新药。产业周期视角下，关注AI链，尤其是Q2高频景气向上的PCB、游戏等。基本面反转视角下，关注军工、化学制品、农化、航空、饮料乳品。

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杨帅，1974年2月出生，河北张家口人，金融学博士。2000年加入农业银行，先后在总行信贷管理二部、公司业务部任职，历任公司业务部主任科员、副处长，公司与投行业务部处长；2015年2月任天津市和平区**副区长（挂职2年）；2019年1月任农行海南省分行副行长，2022年调任农行河北省分行副行长。

6月21日，神州数码信息服务集团股份有限公司联席董事长王永利，在中国人民大学国际货币研究所发起设立的“大金融思想沙龙”（总第256期）上表示，美元稳定币（如USDT）的出现是为了满足加密资产交易的需求，充当连接加密世界与传统法币体系的桥梁。随着加密资产的发展，稳定币迅速扩张，但其长期游离于监管之外的问题引发担忧。他建议优先推动数字人民币国际化，结合数字身份技术形成竞争优势，同时积极参与海外稳定币市场。

欧盟委员会主席冯德莱恩表示，当前中东地区紧张局势再创新高，稳定必须成为首要任务，尊重国际法至关重要。现在是伊朗寻求可信外交解决方案的时刻，谈判桌是结束这场危机的唯一场所。

该公司提供的股息收益率颇具吸引力，达 6.28%，而派息率维持在 64.23%，表明股息支付具有可持续性。在 2025 年 7 月 10 日前购买该股的投资者，将可于 2025 年 8 月 1 日获得股息支付。

同期，巴奴经调整净利润（非国际财务报告准则指标）分别为41.5百万元、143.7百万元、195.9百万元、57.5百万元及76.7百万元。