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2）首推还是北美AI硬件供应链，板块回调后仍可参与。近两周板块涨幅较大，可能有休整的阶段，但是受益于AI推理集群对ASIC芯片需求增长，光模块和PCB的需求增速还在上修，核心公司估值仍然合理。我们看到板块背后的本质驱动力还是北美推理算力需求仍在快速增长，尤其是科技大厂开始从模型军备竞赛步入抢夺用户的阶段，加速传统互联网应用向AI应用迁移。这个阶段推理需求的增长可能并不依赖于“杀手级应用”，这是市场需要打破的思维惯性。参考北美互联网早期的渗透规律，Email、BBS、网上零售、门户网站都是培养用户习惯的应用，搜索引擎这样杀手级的应用出现并普及已经是2000年后的事情，据世界银行统计，2001年北美的互联网渗透率已经达到49%。现阶段，AI软件看似很零散，尚未出现杀手级应用，但我们认为其实在用户日常生活工作中的渗透已经在加速发生，中国也是类似的逻辑。因此这轮行情走的是趋势，而非事件型催化带来的脉冲行情。A股AI板块最大的风险并不是短期股价涨幅，而是232调查可能会牵扯到这些行业，如果要继续加仓，可以等待类似的时机。

“**撤销学生签证或限制进入数据库，必须有充分的法律依据。特朗普**的举措可能会与宪法上的言论自由和学术自由发生冲突，因为它限制了大学自由表达和探索学术观点的空间。”杜明解释道，其次，在行政法上，即使**的目的是合法的，在执行中也必须遵循正当程序原则，使用的行政措施也必须与目的保持平衡，符合“比例原则”。

不过从业绩表现来看，近两年来受到房地产行业周期波动的影响，联发集团陷入到销售下滑、利润亏损的局面，而建发房产却遥遥领先。

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此前，泡泡玛特曾在2023年和2024年与周生生合作推出联名金饰。以DIMOO周生生足金吊坠为例，平均克价约为1700元，是当时金价的两倍有余。

而美元稳定币可能对于其他经济体尤其是汇率贬值压力大的法定货币反而冲击较大。对于经济和货币不稳定的经济体（如土耳其、阿根廷等国）来说，当本国面临恶性通胀或本币大幅贬值时，居民和企业可以持有美元稳定币而非本币以规避贬值风险，例如阿根廷居民便在比索贬值期间增持美元稳定币。

丹麦制药巨头Novo Nordisk开发的新型注射式肥胖症药物amycretin在早期试验中展现出超越当前市场主导产品的减重潜力，为该公司在与礼来公司的激烈竞争中提供了新的希望。