1）地缘政治紧张的背后是军事实力的较量。军工行业是地缘冲突下的国家必选消费，也是大国博弈的主战场。从某种程度上说，未来军事力量对抗将由先进技术主导。全球范围内新型高科技军工资产都将迎来价值重估。

与此同时，IAEA核查员已超过一周未能确认伊朗近武器级铀储存位置。伊朗官员承认他们拆除了IAEA封条并将材料转移至未公开地点。

5．总结：周末时间以伊冲突继续升级，美国介入对伊朗核设施实施打击，以伊继续发动多动袭击，地缘溢价上升。成本端原油价格波动性增大，或带动聚酯链价格波动增大。PX部分装置计划外检修，叠加下游TA和聚酯低库存下，PX供需面偏紧，短期内对PXN也具备支撑。TA伴随大量仓单注销主流供应商排货，现货市场流通性偏紧的情况有所缓解，TA检修尾声，供应预期恢复，下游聚酯低库存开工恢复，TA基本面矛盾偏弱缺乏支撑，预计TA价格跟随成本端波动。乙二醇海外装置停产增多，以伊冲突涉及到伊朗135万吨装置以及部分中东乙二醇设计霍尔木兹海峡运输的货源，国内合成气制乙二醇供应即将迎来集中恢复，国产恢复以及需求偏弱预期下乙二醇来自于基本面的支撑将逐步弱化，地缘因素影响增多。后续关注以伊局势变化、原油价格波动、以及霍尔木兹海峡通行情况。

这场冲突以及股市的平淡反应，已将美国石油基金的隐含波动率相对于 SPDR 标普 500ETF 的隐含波动率推高至 2020 年新冠疫情初期以来的最高水平。这促使银行推出更多石油和股票之间的双重二元混合交易。

众所周知，1979年以来美国与伊朗之间存在深刻矛盾。从伊朗方面看，反美、反西方、反以色列作为***革命意识形态的核心内容，直接关系到伊朗***政权的政治合法性，伊朗通过“输出革命”支持和塑造地区内反美力量，威胁美国地区盟友等对抗美国和西方的做法，都是美国仇视伊朗的意识形态和现实根源。从美国方面看，美国在政治上长期寻求颠覆伊朗***政权，在经济上长期制裁导致伊朗经济深陷困境，在军事上不断威慑使伊朗的不安全感不断加剧，都是伊朗长期奉行反美主义的根源所在。

国晟科技（**）：近日，公司二级控股子公司安徽国晟新能源科技有限公司与中广核风电有限公司签订了《中广核新能源2025年度光伏组件设备框架集采包件1（二标段）采购合同》，合同金额暂估价格为人民币104，250.00万元（含税），合同类型为日常经营销售合同。公司表示：本合同如顺利实施，预计将对公司2025年度及后续年度经营业绩产生积极影响，有利于提升公司整体盈利能力，但对公司业务、经营的独立性不产生影响。