恒生科技指数当前估值水平处于历史低位，具备较强的估值修复潜力。随着南向资金持续加仓，2025年1月单月净买入额突破1250亿港元，创下近四年新高，市场流动性得到明显改善。

开源证券发布研报称，根据伽马数据，2025Q1，中国游戏市场规模为857.04亿元，同比增长17.99%。政策上，浙江省等17部门发布《关于支持游戏出海的若干措施》，全面覆盖游戏出海产业、平台、生态等领域，全方位对游戏行业提供政策支持，有望进一步提升国内游戏产品全球竞争力，带动整体游戏行业发展。基于行业产品周期向上、业绩有望迎来拐点，AI持续赋能及政策支持，建议继续加大游戏板块配置力度。

Berezin表示，当前实际关税税率徘徊在15%左右，这仍然是危险的水平。他指出，如果特朗普不尽快巩固贸易协议，随着企业开始将价格上涨转嫁给消费者，经济可能会面临一些重大痛苦。

更多优质港股公司借助配售加强现金储备，投入到业务发展中。例如，君实生物6月20日配售10.39亿港元，拟将70%资金用于创新药研发；老铺黄金5月15日配售27.15亿港元，约50%用于核心业务发展，约25%用于海外业务拓展；黑芝麻智能2月26日配售12.45亿港元，拟用于汽车自动驾驶芯片研发等。

特朗普承受不起这场冲突拖下去。如果油价长期居高不下，尤其是在中期选举前夕，这将成为一个政治难题。高油价打击普通民众，加剧通胀，并使选民反对你。因此，行动必须迅速、精准且果断。请注意，石油的风险溢价一直保持在令人印象深刻的低位 —— 短期波动率飙升，但其他地方几乎没有溢出效应。如果伊朗关闭（霍尔木兹海峡），他们将切断自己的主要收入生命线 —— 实际上是在加速自己的崩溃。