全球金融市场的恐惧程度将取决于冲突的下一波行动和潜在持续时间，可能需要数天或数周时间，战争的迷雾才会足够散去，交易员才能充满信心地建立极端头寸。至于债券，这场冲突的影响可能是复杂的。尽管由于原油价格上涨，美联储降息的空间将更小，但离开股市的资金可能会涌入债券和美国国债作为避险资产，推动债券价格上涨和债券收益率下降。

而在广州，近日发布的《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》也提到，支持缴存人在提取住房公积金支付购房首付款的同时申请住房公积金个人住房贷款。

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这场危机将石油输出国组织OPEC及其盟友推向聚光灯下。该组织近月来逐步解除产量限制以争夺市场份额，但成员国仍保有相当规模的闲置产能储备。市场正密切关注，若冲突持续升级导致供应中断，OPEC+是否会启动应急产能填补缺口。在这场地缘政治博弈与能源安全角力的复杂棋局中，每桶原油的价格波动都牵动着全球经济神经。

短期，总量和结构上，风险偏好或均不具备改善的基础，调整是共识，不过幅度和斜率的预期均不高。我们建议，控制仓位，留出应对空间。中期，随着A股盈利周期从磨底到回升，中国资产重估行情将持续演绎，我们建议，布局产业周期有望加速以及基本面周期有望反转的弹性品种以及人民币升值受益的核心资产。具体配置上，第一，大金融仍是底仓首选，短期具备防御价值，中期受益于人民币升值，关注保险、国有行、城商行等。第二，弹性品种分步低吸优质筹码。重点关注产业周期向上、产能周期反转有望共振的创新药。产业周期视角下，关注AI链，尤其是Q2高频景气向上的PCB、游戏等。基本面反转视角下，关注军工、化学制品、农化、航空、饮料乳品。

百胜中国（09987）公布，2025年6月20日于美国耗资约240万美元回购约5.59万股股份，于港交所耗资约466.62万港元回购1.39万股股份。

此次参与体验的乘客大多是特斯拉的粉丝和 / 或投资者，一方面这可能使他们对公司的批评意愿较低，但另一方面也意味着他们对特斯拉系统的当前能力和局限性非常了解。我们从他们那里得到的总体感受是积极的，他们频繁提到“平稳”一词。

高盛在最新发布的报告中认为，今年1月下旬DeepSeek-R1的横空出世，连同其他随后推出、被视为具有全球竞争力和成本效益的中国AI模型一道，改变了中国的科技题材叙事，重估了投资者对于AI所带动经济增长和经济效益的乐观情绪。