业内预测，2025年三、四季度大概率是航空装备、航空发动机等签约下单的时间窗口。整体看，7-9月份行业需求大概率形成共振，中报期间业绩兑现及十五五需求支持下的2026年预期，使得国防军工行业进入数据环比、同比加速的成长投资阶段。

自 2022 年 12 月 OpenAI 的 ChatGPT 首次向公众发布以来，英伟达股价已上涨超过 800%。该产品的推出让英伟达的图形处理单元（GPU）受到关注，这些芯片是开发和运行人工智能服务所需的关键组件。

美国医保政策改革与不确定性，加速新兴市场布局：2022年拜登宣布《通货膨胀削减法案》（IRA） 对 Medicare 进行了改革，以降低处方药支出费用。2024年8月公布首批10款处方药谈判结果，谈判降幅38%-79%。2025年特朗普重推“最惠国”药价政策，计划将其价格与经合组织国家价格挂钩，并设定美国药品最高报销价格为参考国家价格的平均值。全球生物科技公司的强劲投资回报预期源于美国的高药价，这一因素是全球新药研发的关键驱动力。若未来美国市场利润回报降低，中国企业在制定 R&D 投资策略时，可能逐步调整“美国导向”布局，将重心转向欧洲、亚洲等市场，或更聚焦本土可持续创新发展。面对政策不确定性，中国生物医药企业需加强对美国市场依赖的风险管控，积极探索欧洲、东南亚、中东等新兴市场的授权合作与出海渠道，构建更具多元化的全球化战略布局。国内药企如百济神州、君实生物等积极布局欧洲、日本及东南亚市场，新兴市场逐渐成为国产PD-1、ADC新适应症拓展重点。

今年的会议召开之际，中东冲突持续，乌克兰与俄罗斯的冲突仍在进行。此外，由于成员国在国防和安全领域的拨款金额各异，美国对北约的承诺一直受到质疑。

油价暴跌同样提振市场。随着石油供应中断忧虑消退，布伦特原油与西德州中质原油合约跌幅均超5%，延续了昨日的大幅下跌趋势。布伦特原油与西得州原油合约周一均收跌逾7%，此前一天创1月以来新高。